Fx options pricing

Manual do FX Options Traders O CME Group FX representa o maior mercado regulamentado de FX do mundo e a segunda maior plataforma de FX com mais de 100 bilhões de liquidez diária. Um pool de liquidez profundo e diversificado, composto por uma ampla gama de clientes de compra e venda, os principais bancos, fundos de hedge, empresas proprietárias de trading e operadores individuais ativos usam nossos produtos futuros e opcionais para gestão de risco e oportunidades de investimento. As opções FX do CME Group podem oferecer: Preços transparentes Anonimato central e crédito de contraparte virtualmente garantido Acesso eletrônico em todo o mundo, 24 horas por dia, seis dias por semana Combinado com um volume recorde, as opções FX do CME Group oferecem um mercado altamente líquido uma infinidade de expirações, pares de moedas, opções de cotação e muito mais, entregando contratos que são flexíveis o suficiente para dar a você a habilidade de executar qualquer estratégia de negociação. Preço de Opções de Forex Preços de Opções de Baunilha Preços Premiados Ser líder global de mercado em opções de câmbio OTC negociação, o Saxo Bank fornece a você acesso a liquidez e preços de streaming. Os preços das opções do Saxo Bank são mostrados em suas plataformas de negociação como spreads dinâmicos Bid / Ask. As opções bid / ask spreads são de natureza variável e dependem da liquidez e condições. Exemplos de spreads atuais do FX Vanilla Options, atualizados a cada hora estão disponíveis no modelo Spreads Pricing O modelo de precificação que o Saxo Bank aplica para o FX Vanilla Options é baseado em uma superfície de volatilidade implícita para o modelo Black-Scholes. O preço é calculado nos termos Pip da segunda moeda. Expiração até 1 ano. Os spreads são variáveis ​​dependendo da liquidez disponível e das condições do mercado. Os preços são mostrados como spreads dinâmicos de compra / venda. Os spreads cotados do FX Options são para opções de 30 dias no dinheiro. Spreads para outras greves e vencimentos irão variar. Spreads Platinum estão disponíveis para clientes que negociam mais de 25 milhões de EUR por mês em Opções FX. Spreads premium estão disponíveis para clientes que negociam mais de 7 milhões de euros por mês em Opções FX. O Saxo Bank reserva-se o direito de aplicar spreads diferentes para valores nocionais que excedam o padrão de mercado ou para clientes que requerem um nível específico de serviço. Trade Size amp Liquidity A quantia nocional de fluxo máximo é de 25 milhões de unidades de moeda base com um tamanho mínimo de 10.000 em pares de moedas e para metais preciosos de 10 onças (Ouro) e 100 onças (Prata). Os valores nocionais acima do valor máximo de streaming são solicitação de cotação (RFQ). Taxa de ingressos em pequenos negócios Pequenos valores de mercado incorrem em uma taxa mínima de US $ 10 ou equivalente em outra moeda. Um pequeno comércio que atrai uma taxa de Bilhete Mínimo é qualquer negociação abaixo do Limite de Taxa de Bilhete listado abaixo. Opção FX Vanilla Opções de Toque Preços Modelo de Preços Ao Negociar Toque em Opções o titular (comprador) de uma opção (longa) paga um prêmio e possivelmente recebe um pagamento. O vendedor (escritor) de uma opção (curta) recebe o prêmio e, possivelmente, tem que pagar o pagamento. O modelo de precificação usado pelo Saxo Bank é semelhante ao que aplicamos às Opções Vanilla (com base no modelo de Black-Scholes), com o preço sendo expresso como uma porcentagem do pagamento na primeira moeda. Os spreads variam dependendo da liquidez disponível e das condições do mercado. No Commission Quando Trading Touch Options, você paga o Premium (posições longas) ou recebe (posições curtas). Não há outras comissões aplicáveis. O valor de liquidez do amp de tamanho comercial expresso como o pagamento potencial. O valor nocional de fluxo máximo é de 25.000 unidades de moeda base, com um tamanho mínimo de ticket de 100 unidades. O preço é expresso como uma porcentagem do pagamento na primeira moeda, com prazos negociáveis ​​de 1 dia a 12 meses. Os valores nocionais acima do valor máximo de streaming são solicitação de cotação (RFQ). Opções de spread dinâmico Bid / Ask FX estão disponíveis em preços de compra e venda de streaming ao vivo. Os spreads variam dependendo da liquidez disponível e das condições do mercado. Os preços exibidos em sua plataforma de negociação são spreads dinâmicos de compra / venda, cotados como uma porcentagem do possível pagamento, refletindo a expectativa do mercado de que a taxa à vista alcançará (ou não atingirá) o nível de acionador (ou barreira) anterior termo. Preço / Prêmio O preço de uma opção de toque é chamado de prêmio e é expresso como uma porcentagem () do possível pagamento. Por exemplo, para um tamanho nocional de 1.000 e um preço de 10, o Prêmio será de 100 unidades de moeda base e o Pagamento será de 1.000 unidades de moeda base. Para posições longas, você paga o prêmio e, para posições vendidas, recebe o prêmio. Está à procura de um potencial pagamento de 1.000 € se o EURUSD atingir 1.1500 dentro de duas semanas. O preço da Opção One Touch é 20. Você paga 200 euros (EUR 1.000 x 20) pela opção. Se o preço à vista do EURUSD atingir 1,15000 antes de expirar, receberá o pagamento de 1.000 EUR (lucro líquido de EUR 800). Se não atingir o nível de desencadeamento de 1,15000, a sua perda na negociação é o prémio inicial que pagou pela opção (200 EUR). No Saxo Bank, o FX Touch Options pode ser comprado ou vendido. Trading Long (comprando) Ao comprar uma opção, você tem que pagar o prêmio integral em dinheiro. O Prêmio é subtraído do Saldo de Caixa (inicialmente mostrado como Transações não contabilizadas. No final do dia, é subtraído do Saldo de Caixa). O valor atual (positivo) da posição comprada é exibido em posições sem margem e subtraído de Não disponível como garantia de margem. Assim, você não pode usar o valor de Opções de toque para garantia de margem. Ao vender (escrever) uma opção, você precisa ter o dinheiro suficiente para o possível pagamento no caso de um exercício (One Touch) ou expiração (No Touch). O Prêmio é adicionado ao Saldo de Caixa (inicialmente mostrado como Transações não no final do dia é adicionado ao saldo em dinheiro). O valor atual (negativo) da posição vendida é exibido em posições sem margem. Para reservar todo o pagamento potencial, a diferença entre o valor atual e o pagamento potencial é subtraída de Não disponível como garantia de margem. Portanto, toda a sua perda potencial do pagamento da opção não está disponível para garantia de margem. Atualizado em 30 de out, 2014FX Opções sobre opções de câmbio Obtenha exposição a movimentos de taxa em algumas das moedas globais mais amplamente negociadas. Aplique as mesmas estratégias de negociação e hedge que você usa para opções de ações e índices, incluindo spreads com até dez opções. As opções do ISE FX são liquidadas em dinheiro em dólares americanos, em estilo europeu, e podem ser negociadas diretamente de sua conta de corretagem existente. Negociação em Opções FX abre às 7:30 da manhã (horário de Nova York) e fecha às 16h15. especificações do produto PREÇOS DO PONTO Os preços à vista são baseados nas taxas de câmbio informadas pelo SIX. As taxas são escalonadas usando modificadores, como mostrado abaixo, portanto, o valor subjacente reflete um nível de preço semelhante ao de um estoque ou índice. Taxa de taxa subjacente x modificador de taxa Esta tabela resume o modificador de taxa para cada par. Para ver as especificações do produto, clique no símbolo. 125,57 (1,2557 X 100) 175,91 (1,7591 X 100) 116,12 (1,1612 X 100) 108,71 (1,0871 X 100) 77,82 (0,7782 X 100) 61,24 (0,6124 X 100) 133,46 (13,346 X 10) 158,56 (1,5856 X 100) 79,57 ( 0,7957 X 10) 86,68 (0,8668 X 100) 147,04 (1,4704 X 100) 160,06 (1,6006 X 100) 71,79 (0,71,79 X 100) TABELA DE MOEDA E TAXAS HISTÓRICAS Os investidores podem acessar as taxas subjacentes para FX Options de vários fornecedores líderes de dados de mercado e sites financeiros, incluindo Bloomberg, Reuters e Yahoo Finance. Estratégias de negociação Os investidores têm mais opções e flexibilidade para proteger seu risco de exposição cambial. As opções de câmbio permitem as mesmas estratégias básicas de negociação e de cobertura usadas com opções sobre ações, ETFs e índices. Uma maneira simples de lembrar que tipo de opção você precisa comprar é focar na moeda base, que é a primeira moeda em um par de moedas. A segunda moeda é a moeda de cotação (contra-moeda). Os preços de opções são derivados da moeda base em relação à moeda de cotação. O baseado em USD (por EUA) está disponível para todos os dez pares. Por exemplo, se você espera que o dólar se fortaleça em relação ao iene - você compra as chamadas YUK. Se você espera que o dólar se enfraqueça em relação ao iene - você compra o YUK. Na convenção americana (inversa), se você espera que o euro se fortaleça em relação ao dólar, você compra as chamadas da EUU. Se você espera que o euro se enfraqueça em relação ao dólar, você compra opções de venda da UEU. Opção de compra para idéias direcionais Opção de compra para hedgers genuínos Spreads de crédito para renda Spreads para hedgers genuínos View Trading Strategies Perguntas mais freqüentes O que são FX Options FX Options são valores mobiliários negociados na Bolsa de Valores, uma das principais trocas de opções dos EUA. Com o FX Options, os investidores têm exposição a movimentos de taxas em algumas das moedas mais amplamente negociadas e podem aplicar as mesmas estratégias de negociação e hedge que usam para opções de ações e índices, incluindo spreads com até dez pés. Atualmente, as opções de câmbio estão listadas em 10 pares de moedas, com duas convenções oferecidas para quatro pares. A convenção monetária com base em USD, ou por EUA, está disponível para todos os dez pares e permite que os investidores expressem suas opiniões sobre a força ou a fraqueza do dólar americano em relação às moedas globais. A convenção em moeda norte-americana é o inverso da convenção baseada em USD. As opções de câmbio são liquidadas em dinheiro em dólares americanos, em estilo europeu, e podem ser negociadas diretamente de uma conta de corretagem ativada por opções. Quais são as vantagens das opções listadas em bolsa? Com ​​as opções listadas em bolsa, os investidores obtêm preços de transparência total nos preços exibidos e os tamanhos das cotações são sempre acionáveis. Além disso, o risco de crédito de contraparte é quase totalmente eliminado, pois as Opções de Câmbio são emitidas e compensadas através da Corporação de Compensação de Opções (OCC). O CCO desempenha uma função vital atuando como garantidor, garantindo que as obrigações dos contratos sejam cumpridas. Por que negociar opções de câmbio versus câmbio spot Um dos principais benefícios para a negociação de opções de câmbio versus câmbio de mercado é que as opções oferecem aos investidores uma enorme versatilidade, incluindo uma ampla variedade de preços de exercício e meses de vencimento disponíveis para negociação. Os investidores podem implementar estratégias de uma ou várias pernas, dependendo do risco e da tolerância à recompensa. Os investidores podem implementar previsões de mercado otimistas, pessimistas e até neutras com risco limitado. As opções de câmbio também oferecem a capacidade de se proteger contra a perda de valor de um ativo subjacente. Como as Opções de Câmbio são emitidas e compensadas pelo OCC, o risco de crédito de contraparte é quase totalmente eliminado. Onde posso negociar esses produtos As opções de câmbio são negociadas na Bolsa de Valores Internacional e podem ser negociadas através de todas as contas de corretagem ativadas por opções. Onde posso obter cotações da FX Options As cotações da FX Options estão disponíveis em vários fornecedores de dados de mercado e sites financeiros, incluindo Bloomberg, ILX, Reuters ou Yahoo Finance. Qual é o benefício da liquidação em dinheiro e como funciona A liquidação em dinheiro elimina a necessidade de manter a moeda estrangeira real, tornando o processo muito mais simples. Os investidores podem, de fato, trocar suas posições até o vencimento sexta-feira, que é a terceira sexta-feira do mês de vencimento às 12:00 (horário de Nova York). O valor de liquidação é determinado no último dia de negociação (geralmente uma sexta-feira), com base na taxa à vista intra-dia da WM / Reuters correspondente ao horário de New York ao meio-dia. Quais estratégias de opções posso implementar para opções de câmbio Os investidores podem adotar as mesmas estratégias de negociação que usam para opções de patrimônio, bem como sofisticadas funcionalidades de spread, como spreads verticais, straddles, strangles, condors e borboletas. Por que as Opções FX são oferecidas em duas convenções Os investidores têm perspectivas diferentes, alguns olham em termos do dólar dos EUA, enquanto outros olham em termos do euro ou da libra esterlina. Ao oferecer uma convenção dupla, os investidores agora têm mais opções e flexibilidade para proteger sua exposição cambial. O ISE atualmente lista as opções de câmbio em 10 pares de moedas. O USD, ou por EUA, está disponível para todos os 10 pares e permite que os investidores expressem seus pontos de vista sobre a força ou fraqueza do dólar dos EUA em relação às moedas globais. A convenção em moeda norte-americana é o inverso da convenção monetária baseada em USD. Os investidores podem adotar as mesmas estratégias de negociação que atualmente usam para opções de ações e índices, incluindo spreads com até quatro pernas. Compro chamadas ou puts para implementar minha previsão Uma maneira simples de lembrar que tipo de opção você precisa comprar é focar na moeda base, que é a primeira moeda em um par de moedas. A segunda moeda é a moeda de cotação (contra-moeda). Os preços de opções são derivados da moeda base em relação à moeda de cotação. Aqueles que estão otimistas com a moeda base devem comprar chamadas. Aqueles que são de baixa na moeda base devem comprar puts. Existem várias outras maneiras pelas quais os investidores podem negociar suas visões, dependendo da moeda base. As opções cambiais com base em USD, ou por USD, permitem aos investidores negociar suas opiniões sobre o dólar americano em relação ao dólar canadense (símbolo: CDD). Ao negociar este produto, um investidor que está otimista sobre o dólar americano e, portanto, pessimista com o dólar canadense, compraria as chamadas CDD. Por outro lado, um investidor que é pessimista em relação ao dólar americano e otimista em relação ao dólar canadense compraria opções de venda de CDD. Se um investidor quisesse negociar usando a convenção de moeda dos EUA para o euro (símbolo: EUU), e estivesse otimista em relação ao euro - a moeda base - e pessimista em relação ao dólar americano, eles comprariam chamadas da EUU. Um investidor que é de baixa no euro e otimista em relação ao dólar americano compraria unidades da EUU. Como os gregos podem ser aplicados às opções de câmbio Os gregos podem ajudar os investidores a entender melhor o risco e a recompensa potencial de uma posição de opções de câmbio e fornecer uma maneira de medir a sensibilidade de um preço de opções (FX) a fatores quantificáveis. Os modelos de opções (gregos) permitem aos investidores quantificar vários riscos para as opções, sendo a mais popular a Delta. A Delta mede a taxa do valor da opção com relação a mudanças no preço do par subjacente. Os outros gregos também se aplicam de forma semelhante às opções de ações (Gamma, Theta, Rho e Vega). O que afeta o movimento do par de moedas da FX Options As avaliações de moeda são um produto de muitos fatores, não apenas de uma única entrada. O mercado de câmbio é impactado por fatores macroeconômicos, como taxas de juros, PIB, produtividade e fluxos de investimento. Existe uma relação simbiótica entre esses fatores fundamentais críticos e os mercados de câmbio. Como faço a minha previsão de preço para opções de câmbio Esta é uma escolha pessoal para cada investidor. Alguns empregam análise fundamental, enquanto outros buscam análises técnicas (gráficos) como Fibonacci, Candle Sticks ou Moving Averages. Alguns investidores usam uma mistura de análise fundamental e técnica. Eu entendo que as opções FX são "exercidas" em estilo europeu, mas podem ser compradas e vendidas antes do vencimento, a fim de obter lucro ou reduzir uma perda, como opções de ações. Sim, as Opções FX podem ser negociadas durante o dia e não precisa ser mantido até a expiração. Uma vez que eles são estilo europeu, o que significa que eles não podem ser exercidos até a expiração, os investidores que são uma opção curta, não precisa se preocupar com os riscos de exercício precoce. Se você é longo ou curto, pode negociar sua posição a qualquer momento antes da expiração. Como os valores do par do FX Options são calculados Os preços spot são baseados nas taxas de câmbio informadas pela Reuters. As taxas são escalonadas usando modificadores, como mostrado abaixo, portanto, o valor subjacente reflete um nível de preço semelhante ao de uma ação ou índice. Taxa de taxa subjacente x modificador de taxa Para visualizar as especificações do produto para cada par de moedas, clique no símbolo Qual preço de exercício devo comprar, dê uma certa visão sobre o par de moedas As opções dão tantas opções de investimento, você precisa encontrar o equilíbrio certo, dependendo em seu risco e compensação trade-off. As opções de compra ou venda de ITM (in-the-money) custam mais, mas são mais responsivas à taxa de câmbio subjacente (Delta), enquanto as opções OTM (out-the-money) têm menos risco de dólar mas também menores deltas, o que significa eles têm a menor capacidade de resposta à taxa de câmbio subjacente. ATM (At-the-money) é um híbrido dos dois. Quais períodos de vencimento estão disponíveis para opções de câmbio As Opções de câmbio estão disponíveis para até quatro meses de curto prazo, além de até quatro meses a partir do ciclo trimestral de março (março, junho, setembro e dezembro). Opções de câmbio também estão disponíveis para até 10 meses de longo prazo, nenhum mais de 36 meses. Como é calculado o valor do prêmio real Assim como as opções de ações, índices e ETFs, os prêmios das Opções de Câmbio são multiplicados por 100 para obter o valor do prêmio real. Por exemplo, se você comprar uma opção para 2,00, o prêmio total será de 2,00 x 100 ou 200, sem incluir a comissão de corretores. Este prêmio é pago em dinheiro (USD) no momento da negociação. Para mais informações sobre opções de FX, visite-nos em ise / fx. Além disso, se você tiver alguma dúvida não hesite em contactar-nos em FXOptionsise