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Utilizando software de negociação automatizado, podemos ver o desempenho hipotético de tais sistemas e fazer previsões prospectivas sobre os principais pares de moedas. Reversões de risco de opções de câmbio: o que são e como podemos usá-las em nosso último artigo do Forex Strategy Corner. discutimos a importância das expectativas de volatilidade na precificação das opções de câmbio e como usá-las na aferição das condições de mercado. As inversões de risco das opções cambiais levam a análise da volatilidade um passo adiante e as utilizam para não prever as condições do mercado, mas como um indicador do sentimento sobre um par de moedas específico. Dado que a volatilidade implícita é um dos determinantes mais importantes de um preço opcional, nós a usamos como uma proxy para a demanda do mercado por uma opção específica. Assim, se compararmos os níveis implícitos de volatilidade em uma série de opções, podemos ter uma noção do sentimento do trader em uma direção para um par de moedas específico. As Reversões de Risco comparam a volatilidade paga / cobrada em relação às chamadas em dinheiro versus as entradas em dinheiro. Uma opção agressivamente fora do dinheiro (OTM) é frequentemente vista como uma aposta / cobertura especulativa de que a moeda se moverá acentuadamente na direção do preço de exercício. O gráfico abaixo mostra a volatilidade e o proxy da demanda para as chamadas e opções de OTM. Os sorrisos de volatilidade mostram com mais frequência que os negociadores estão dispostos a pagar preços de volatilidade implícita mais altos à medida que o preço de exercício cresce agressivamente para além do dinheiro. Posteriormente, estamos interessados ​​na forma relativa da curva. O gráfico acima mostra que os negociadores de opções estão pagando um prêmio de volatilidade significativo por opções OTM EURUSD versus chamadas equivalentes. Podemos comparar equivalentemente OTM puts e call com um único número: a inversão de risco. Reversibilidade do risco Implicado Volatilidade na chamada OTM ndash Volatilidade implícita no OTM Utilização de reversões de risco para prever o preço Em nossa Previsão semanal de opções de câmbio, usamos Reversões de risco para avaliar tendências e mudanças nas tendências dos principais pares de moedas. No entanto, descobrimos que é um pouco mais difícil usar o número absoluto de Reversão de risco na criação de estratégias definidas, já que diferentes dinâmicas entre pares de moedas complicam a padronização de regras de estratégia. Como tal, destilamos o número de inversão de risco em um percentil de 90 dias. Isso nos mostra como o otimista ou o pessimista do Forex Options está em relação aos 90 dias de negociação anteriores. Por que 90 dias de negociação Um estudo do EURUSD descobriu que esse período de tempo foi particularmente bem-sucedido na escolha de topos e fundos notáveis ​​durante grande parte de 2009 e 2010. O gráfico abaixo mostra que o EURUSD definiu vários topos e fundos importantes quando os FX de 90 dias A reversão de risco de opções atingiu 100 e 0 por cento, respectivamente. Assim, vamos trabalhar este conceito em duas estratégias distintas que historicamente tiveram um sucesso justo em diferentes pares de moedas. Usando o software de negociação algorítmica, vamos fazer o download de dados de Reversão de Risco de Opções de FX em arquivos de planilhas comuns baseados em texto e importá-los para o software FXCMs Strategy Trader. Usando esse software, podemos determinar a rentabilidade histórica e a viabilidade teórica de ambas as estratégias propostas. Opções de Forex Regra de Reversões de Risco Regra de Entrada da Estratégia de Negociação: Quando a Reversão de Risco atinge o seu 5º percentil inferior nos últimos 90 dias, compre. Se atingir o 5º percentil superior, venda. Stop Loss: Nenhum, por padrão, Take Profit. Nenhum por padrão Regra de saída: fecha a posição longa se a Reversão de risco atingir seu 45º percentil ou acima. Cobrir a posição curta se a Reversão de risco atingir seu 55º percentil ou abaixo. Resultados para Opções Forex Opções de Reversões de Risco Estratégia de Negociação Como o gráfico EURUSD sugere acima, esta estratégia historicamente teve um bom desempenho no EURUSD. Através do período de tempo retratado, extremos de inversão de risco em qualquer direção forneceram sinais precisos para reversão e ótimas ferramentas de temporização. No entanto, uma grande advertência com esses resultados é que os mesmos princípios não funcionam em todos os pares de moedas. Essa estratégia de negociação de faixa teve um desempenho relativamente bom nos pares EURUSD, USDJPY e USDCHF ao longo dos últimos anos de resultados hipotéticos. No entanto, a mesma estratégia usada no par da libra esterlina / dólar americano tem visto perdas consistentes e grandes. A curva de capital hipotético acima enfatiza que a mesma estratégia teria negociado muito mal o par GBP / USD. Pode-se especular por que esse pode ser o caso, mas parece relativamente claro que teríamos precisado de uma abordagem diferente para pegar grandes variações neste par de moedas, muitas vezes volátil. Sua tendência a entrar em tendências prolongadas talvez seja uma das razões pelas quais não é adequada para esse sistema de estilo "ordinário". Assim, somos deixados para discutir nossa segunda estratégia de negociação: Reversão de risco de opções de Forex Regra de entrada de estratégia de negociação de quebra: Quando a reversão de risco atinge o 5º percentil inferior ou inferior, conforme se refere aos 90 dias anteriores, falhe. Se atingir o 5º percentil ou superior, vá muito longe. Stop Loss: Nenhum, por padrão, Take Profit. Nenhum por padrão Regra de saída: fecha a posição longa se a Reversão de risco atingir seu 70º percentil ou abaixo. Cobrir a posição curta se a reversão do risco atingir o 30º percentil ou acima. Resultados para as Opções Forex Reversões de Risco Estratégia de Negociação de Interrupção Dado que a libra britânica teve um desempenho particularmente fraco com o sistema Range Trading, deve ser relativamente pouca surpresa ver que é um desempenho superior com a estratégia de negociação dissimilar do estilo Breakout. A curva de negociação acima parece honestamente boa demais para ser verdade, já que a estratégia hipoteticamente desfrutou de uma performance verdadeiramente impressionante no par GBP / USD. E embora o desempenho passado nunca seja uma garantia de resultados futuros, tais ganhos consistentes sugerem que há mais em ganhos do que pura coincidência. A estratégia tem desfrutado de trechos semelhantes de desempenho superior ao par de moedas dólar australiano / dólar americano, mas nenhuma curva de ações parece tão boa quanto o GBPUSD. O abrupto declínio no desempenho da curva de capital AUDUSD enfatiza que nada funciona sempre o tempo todo e, certamente, essas estratégias foram desenvolvidas com o benefício da retrospectiva. No entanto, as regras relativamente intuitivas por trás das estratégias devem conter alguma verdade. A tentativa de quantificar parâmetros de negociação exatos é consistentemente difícil, e desenvolver algo que funcione bem como um sistema completamente automatizado está longe de ser uma tarefa simples. As inversões de risco, no entanto, mostram alguma promessa usando diferentes estilos de negociação nos principais pares de moedas, e isso sugere que podemos usá-lo como outro indicador confirmando em negociações de swing de médio a longo prazo. Veja as atualizações sobre Reversões de Risco das Opções FX e estes dois estilos de negociação todas as Quartas-feiras na Seção Técnica DailyFXrsquos. Os relatórios passados ​​e futuros aparecerão sob Opções ldquoForex Weekly Forecastrdquo. Veja os artigos anteriores desta série: Clique na aba abaixo que lê os artigos precedentes da estratégia de Forex Cornerrdquo. Escrito por David Rodriacuteguez, estrategista quantitativo do DailyFX Para ser adicionado a esta lista de distribuição de e-mail de autores, envie um e-mail para drodriguezdailyfx com a linha de assunto ldquoDistribution Listrdquo. O DailyFX fornece notícias e análises técnicas sobre as tendências que influenciam os mercados monetários globais.